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Excerpt from the Report: Recommendations

Accountability and monitoring of the return on investment

• The Puerto Rico Department of the Treasury should use the methodology specified in ARPA and the requirements specified in Law No. 41 of 2021 to quantify and report on the amount the public coffers reimburse in EITC and thereby resolve the confusion caused by the lack of uniformity in indistinctly reporting the amount disbursed and amount claimed.
• In order to ensure that any detail(s) in the next tax cycle can be rectified and, if necessary, amendment(s) may be made to the Puerto Rico income tax code with respect to the EITC, the local Treasury Department should publish an annual report on the impact of this measure before the close of the current legislative session or the beginning of the next tax cycle.
• The figures still to be reported by the Department of the Treasury are essential for confirming whether there was an excess disbursement of one hundred percent of the amount budgeted by the government of Puerto Rico. If this was the case, there must unquestionably be modifications to the controls established by the Department. In addition, and from the most favorable angle, this situation could suggest that Puerto Rico has the ability to budget up to an additional $200 million for the EITC, that is, $400 million per year, to incentivize formal work and relieve the financial insecurity of thousand of working families who earn less than $42,000 per year.
• Need to carry out a qualitative analysis, through public policy laboratories, collaborations with academia, and surveys of participants in the EITC, which will allow measurement of the effectiveness of the EITC in improving the poverty rate among families and increasing the labor participation rate.

Expansion of impact and improvement in efficiency

• Ensure that every household that files a tax return with the Department of the Treasury and is eligible for one, the other, or both credits (EITC and CTC) but does not apply, be notified of its eligibility and that in the case of the EITC (since it is locally designed and implemented), that credit be accredited or reimbursed automatically.
• Double the annual assignment of EITC moneys in the budget of Puerto Rico (to $400 million), with the federal government’s commitment to do the same (that is, assign up to $1.2 billion) in order to combat poverty, while at the same time incentivizing formal work and reducing the abysmal difference between the poverty rate in Puerto Rico and that rate in the poorest jurisdictions in the United States.
• Evaluate mechanisms that will allow, in collaboration with the IRS and within the existing legal and judicial order, the processing of the CTC by the Department of the Treasury from now on, in order to ensure agile disbursement of the credit for the universe of households that now file with the local government, as well as other families eligible locally for that credit.

Related links:

• Resumen de hallazgos (en español)
• Lecciones aprendidas (en español)
• Letter to the Secretary of the Treasury/Hacienda (in Spanish)

Para acceder el Informe completo de la autoría de nuestra analista Wilmarí de Jesús Alvarez, haga clic aquí. Acceda otros enlaces sobre lecciones aprendidas y hallazgos al final de esta la página.

Extrato del Informe: Recomendaciones.

RENDICIÓN DE CUENTAS Y MONITOREO DEL RETORNO DE LA INVERSIÓN

• El Departamento de Hacienda debe utilizar la metodología de la ley ARPA y los requisitos que establece la Ley Núm. 41 de 2021 para cuantificar e informar sobre el gasto real para el erario del crédito por trabajo y resolver así la confusión que causa la falta de uniformidad al reportar cantidad desembolsada y cantidad reclamada de forma indistinta. para cuantificar cuánto el erario desembolsa en crédito por trabajo en lugar de las cantidades reclamadas.
• Con el fin de asegurar que se pueda subsanar cualquier detalle en el próximo ciclo contributivo y realizar, de ser necesario, cualquier enmienda al Código de Rentas Internas de Puerto Rico en lo que respecta al crédito por trabajo, el Departamento de Hacienda deberá publicar el informe anual sobre el impacto de esta medida antes del cierre de la actual sesión legislativa o del inicio del próximo ciclo contributivo.
• Los datos pendientes de divulgación por el Departamento de Hacienda son
  indispensables para confirmar si hubo un desembolso en exceso del cien por cien de lo presupuestado por el gobierno de Puerto Rico. De este haber sido el caso, sin duda hay que hacer ajustes en los controles establecidos por el Departamento. Por otra parte, y desde el ángulo más favorable, esa situación podría sugerir que Puerto Rico tiene la capacidad para presupuestar en el renglón del crédito por trabajo hasta $200 millones adicionales, o sea unos $400 millones anuales para incentivar el trabajo formal y paliar la inseguridad económica de miles de familias trabajadoras que ingresan menos de $42,000 anuales.
• Necesidad de realizar un análisis cualitativo a través de laboratorios de política pública, colaboraciones con la academia, encuesta a las personas participantes del EITC que permitan medir la efectividad del crédito por trabajo para mejorar la seguridad económica de las familias y aumentar la tasa de participación laboral.

AMPLIACIÓN DEL IMPACTO Y MEJORA DE LA EFICIENCIA

• Asegurar que toda unidad contributiva que radique planilla en el Departamento de Hacienda y sea elegible para uno, otro o ambos créditos (EITC y CTC) y que no lo solicite, sea apercibida de su elegibilidad y que, en el caso del crédito por trabajo por ser de factura local, dicho crédito le sea acreditado o reembolsado de forma automática.
• Duplicar la asignación anual de EITC en el presupuesto de Puerto Rico (a $400 millones) con el compromiso del gobierno federal de hacer lo propio (asignando hasta $1,200 millones) con el propósito de combatir la pobreza, a la vez que se incentiva el trabajo formal y se reduce la diferencia abismal que existe entre el nivel de pobreza en Puerto Rico y el de las jurisdicciones más pobres en EE. UU.
• Evaluar mecanismos que permitan, en colaboración con el IRS y dentro del ordenamiento legal y jurídico existente, procesar de ahora en adelante el crédito por menor dependiente (CTC) por conducto del Departamento de Hacienda para asegurar un desembolso ágil para el universo de unidades contributivas que ya radican bajo el gobierno local, así como de otras elegibles localmente para dicho crédito.

Otros enlaces:

• Resumen de hallazgos
• Lecciones aprendidas
• Carta al Secretario de Hacienda
• English version of the report