Pobreza – Espacios Abiertos

Policy Report – Federal Contribution to Puerto Rico’s Earned Income Tax Credit Program: Progress, Challenges, and Opportunities

Cecille — Fri, 05 Apr 2024 04:24:35 +0000

Access Espacios Abiertos‘ most recent report/policy brief on Puerto Rico’s Earned Income Tax Credit authored by Daniel Santamaria Ots, Enrique Colón Bacó and José Zavala thru this link. Excerpt below.

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Aware of the great potential that an expanded EITC program could have on addressing Puerto Rico’s persistently high poverty rate and low labor force participation rate, in 2021 the federal government assigned up to $600 million in annual permanent supplemental funds to improve the local EITC program in Puerto Rico. In April 2021, Espacios Abiertos (EA), in collaboration with the Center on Budget and Policy Priorities (CBPP), provided concrete recommendations to the Legislature with the goal of restructuring the EITC10. The redesign of the new credit significantly increased the maximum credits, incorporated future annual inflation increases in the credit, and expanded the program’s eligibility categories.

For the first time, the new credit included families without dependents as full beneficiaries, along with young people between 19 and 26 years of age and self- employed workers. In the 2022 fiscal year, once the changes to the redesigned program were in place, approximately 648,000 families received the benefits of this local EITC with an average credit of $1,731. The local government invested some $486 million and the federal government provided approximately $633 million.

Given this background on the origin and development of the EITC program on the island, this report consists of four sections addressing several issues:

First, it will evaluate the main measures of the program’s impact: total credit, average credit, number of families requesting the credit, credit by personal status, credit by sex, credit by age, credit by number of dependents, credit by occupation, credit by highest source of income, credit by municipality, gross earned income of credit claimants, and credit participation rate;
Second, it will analyze the credit’s ability to increase economic security for families receiving the incentive, quantify those that manage to exceed the federal poverty threshold, and assess what we can conclude about the program’s impact on the island’s labor force participation rate.
Third, it will evaluate Puerto Rico’s access to federal funding for the EITC program and compare Puerto Rico’s local and federal funding of the EITC to that of the 50 U.S. states and Washington, D.C.; and
Finally, it will conclude with public policy recommendations.

Informe – Nuestros dólares y sus datos: una mirada sobre el Crédito por Trabajo (EITC) y el Crédito por Menor Dependiente (CTC) de 2021

Cecille — Mon, 14 Nov 2022 16:00:24 +0000

Para acceder el Informe completo de la autoría de nuestra analista Wilmarí de Jesús Alvarez, haga clic aquí. Acceda otros enlaces sobre lecciones aprendidas y hallazgos al final de esta la página.

Extrato del Informe: Recomendaciones.

RENDICIÓN DE CUENTAS Y MONITOREO DEL RETORNO DE LA INVERSIÓN

El Departamento de Hacienda debe utilizar la metodología de la ley ARPA y los requisitos que establece la Ley Núm. 41 de 2021 para cuantificar e informar sobre el gasto real para el erario del crédito por trabajo y resolver así la confusión que causa la falta de uniformidad al reportar cantidad desembolsada y cantidad reclamada de forma indistinta. para cuantificar cuánto el erario desembolsa en crédito por trabajo en lugar de las cantidades reclamadas.
Con el fin de asegurar que se pueda subsanar cualquier detalle en el próximo ciclo contributivo y realizar, de ser necesario, cualquier enmienda al Código de Rentas Internas de Puerto Rico en lo que respecta al crédito por trabajo, el Departamento de Hacienda deberá publicar el informe anual sobre el impacto de esta medida antes del cierre de la actual sesión legislativa o del inicio del próximo ciclo contributivo.
Los datos pendientes de divulgación por el Departamento de Hacienda son
indispensables para confirmar si hubo un desembolso en exceso del cien por cien de lo presupuestado por el gobierno de Puerto Rico. De este haber sido el caso, sin duda hay que hacer ajustes en los controles establecidos por el Departamento. Por otra parte, y desde el ángulo más favorable, esa situación podría sugerir que Puerto Rico tiene la capacidad para presupuestar en el renglón del crédito por trabajo hasta $200 millones adicionales, o sea unos $400 millones anuales para incentivar el trabajo formal y paliar la inseguridad económica de miles de familias trabajadoras que ingresan menos de $42,000 anuales.
Necesidad de realizar un análisis cualitativo a través de laboratorios de política pública, colaboraciones con la academia, encuesta a las personas participantes del EITC que permitan medir la efectividad del crédito por trabajo para mejorar la seguridad económica de las familias y aumentar la tasa de participación laboral.

AMPLIACIÓN DEL IMPACTO Y MEJORA DE LA EFICIENCIA

Asegurar que toda unidad contributiva que radique planilla en el Departamento de Hacienda y sea elegible para uno, otro o ambos créditos (EITC y CTC) y que no lo solicite, sea apercibida de su elegibilidad y que, en el caso del crédito por trabajo por ser de factura local, dicho crédito le sea acreditado o reembolsado de forma automática.
Duplicar la asignación anual de EITC en el presupuesto de Puerto Rico (a $400 millones) con el compromiso del gobierno federal de hacer lo propio (asignando hasta $1,200 millones) con el propósito de combatir la pobreza, a la vez que se incentiva el trabajo formal y se reduce la diferencia abismal que existe entre el nivel de pobreza en Puerto Rico y el de las jurisdicciones más pobres en EE. UU.
Evaluar mecanismos que permitan, en colaboración con el IRS y dentro del ordenamiento legal y jurídico existente, procesar de ahora en adelante el crédito por menor dependiente (CTC) por conducto del Departamento de Hacienda para asegurar un desembolso ágil para el universo de unidades contributivas que ya radican bajo el gobierno local, así como de otras elegibles localmente para dicho crédito.

Otros enlaces:

Policy Report – The New Earned Income Tax Credit and Its Impact on Poverty in Puerto Rico

Cecille — Wed, 01 Dec 2021 18:00:26 +0000

Espacios Abiertos estimates that around 125,000 people or 54,920 families or taxpayers units could cross the poverty line in Puerto Rico. These estimates are done by incorporating the parameters of the redesigned work credit (Earned Income Tax Credit, local EITC) to the filed returns for the tax year 2019.

EA’s policy brief “The New Earned Income Tax Credit and its Impact on Poverty in Puerto Rico”, indicates that the local EITC has the potential to help around 420,683 people (216,393 taxpayers units) increase their levels of economic security, since in addition to the 54,920 taxpayers who would cross the poverty line, another 161,473 taxpayers would have the possibility of being less poor in economic terms.

Although there is still a long way to go to encourage formal work with decent wages in Puerto Rico, the credit—coupled with the increase in the minimum wage—points in the right direction. Espacios Abiertos will continue to evaluate the effectiveness of the new credit for work with the purpose of providing empirical evidence on its real impact on the living conditions of thousands of Puerto Rican families.

The potential increase in the number of taxpayers who could benefit from the new credit is due to three factors: the inclusion of young people between 19 and 26 years old (76,426 taxpayers), the entry of self-employed workers (13,238 taxpayers) and the expansion of the taxpayer base by increasing the maximum income limit of applicants for the new credit according to the new law (121,885 taxpayers) who did not qualify in 2019.

If we apply the parameters of the new credit that will be in effect in 2022, to the returns that were filed in the 2019 tax year, 211,549 taxpayers (349,152 people) could receive the credit in addition to the 254,757 taxpayers (496,149 people) who qualified in 2019, impacting in total a potential 466,306 taxpayer units (845,301 people) in Puerto Rico.

Using the demographic and socioeconomic composition of the 2019 taxpayer units, the credit could average approximately $1,800 per taxpayer.

Access the full report and executive summary through the following links: